[Analyse SMM] Où vont les batteries lithium usagées ? Une chaîne industrielle du recyclage à la régénération

Avec l'expansion rapide de l'industrie des nouvelles énergies, le recyclage des batteries au lithium devient progressivement un enjeu mondial. Des véhicules électriques aux systèmes de stockage d'énergie, l'émergence de grandes quantités de batteries en fin de vie apporte non seulement des pressions environnementales, mais génère également une nouvelle valeur de ressource. La chaîne industrielle du recyclage des batteries au lithium a ainsi formé une économie circulaire en boucle fermée couvrant les amont, intermédiaires et aval. Image 1 : Chaîne industrielle du recyclage des batteries au lithium par SMM
I. Amont : Collecte et démantèlement des batteries en fin de vie Le point de départ de la chaîne industrielle se situe en amont — à savoir, la collecte et le prétraitement des batteries au lithium usagées. Les principales tâches de ce segment incluent le tri, la décharge et le démontage des batteries. Différents types de batteries (tels que NMC et LFP) nécessitent des méthodes de traitement légèrement différentes pour garantir la sécurité et l'efficacité. Actuellement, les entreprises en amont en Asie sont principalement composées de recycleurs locaux et de services de recyclage au sein de grandes entreprises, tels que Brunp Recycling et Huayou Recycling. Ces entreprises établissent des sources de matières premières stables en signant des accords de recyclage avec les constructeurs automobiles et les fabricants de batteries.

Image 2 : Processus de démantèlement des batteries au lithium usagées
Dans ce segment, le contrôle des coûts et la gestion de la sécurité sont les facteurs de compétitivité essentiels. En raison de la complexité des types de batteries et de la présence de produits chimiques dangereux, la réduction des risques lors du processus de démantèlement et l'amélioration des niveaux d'automatisation sont devenues des facteurs déterminants pour l'efficacité des entreprises. II. Intermédiaire : Régénération des matériaux et raffinage des « masses noires » Le segment à plus forte valeur ajoutée de l'industrie du recyclage des batteries au lithium se concentre dans l'intermédiaire — à savoir, les étapes de broyage, de tri et de raffinage des masses noires (une poudre mixte noire). Les « masses noires » sont une poudre mixte formée après le broyage des matériaux de cathode, contenant principalement des métaux à haute valeur tels que le nickel, le cobalt, le manganèse et le lithium, ce qui en fait un matériau clé pour le recyclage par démantèlement. Le prix des masses noires est fortement influencé par les conditions du marché des métaux. Prenant 2025 comme exemple, le prix des masses noires de pièces polaires NCM523 a fluctué dans la fourchette de 71 000 à 75 000 yuans/tonne, tandis que les prix des masses noires LFP se situaient entre 10 000 et 15 000 yuans/tonne. L'écart de prix provient des différences de teneur en métaux et de difficulté de raffinage.

Image 3 : Prix des masses noires de batteries au lithium usagées mis à jour par SMM le 22 octobre 2025

Image 4 : Graphique des prix des masses noires par SMM

À ce stade, les différences dans les voies techniques déterminent l'efficacité du recyclage. Les méthodes principales dans l'industrie incluent actuellement la pyrométallurgie et l'hydrométallurgie. La première extrait les métaux par fusion à haute température, avec un processus simple mais une consommation énergétique élevée ; la seconde récupère les métaux par lixiviation chimique, offrant des taux de récupération des métaux plus élevés mais à un coût supérieur. Les entreprises choisissent généralement la voie appropriée en fonction de leurs propres ressources.

Image 5 : Procédés de fusion par hydrométallurgie (à gauche) et pyrométallurgie (à droite)
III. Aval : Matières recyclées et réutilisation industrielle Après affinage et retraitement, les métaux de la masse noire sont transformés en matières premières chimiques telles que le sulfate de cobalt, le sulfate de nickel et le carbonate de lithium. Ces matières recyclées réintègrent le processus de fabrication des batteries, bouclant ainsi la « boucle fermée ». Les entreprises en aval entretiennent généralement des relations de coopération étroites avec les usines de matériaux en amont et les usines de batteries. Par exemple, Ganfeng Recycling Technology et Ganfeng Lithium forment une synergie industrielle, tandis que Huayou Recycling fournit des métaux recyclés à sa ligne d'activité des matériaux cathodiques, réalisant ainsi une consommation industrielle interne. D'ici 2025, l'échelle du recyclage sur le marché asiatique (hors Chine) se développe rapidement. Les politiques en Asie du Sud-Est et en Inde accélèrent la construction de systèmes locaux de recyclage, en particulier en Malaisie, en Thaïlande et en Indonésie, qui deviennent progressivement des « centres de recyclage et de traitement » régionaux. Cette tendance permet non seulement de soulager la pression sur les capacités en Chine, mais aussi de promouvoir la localisation des chaînes d'approvisionnement régionales. IV. Synthèse : Politiques, prix et paysage concurrentiel Avec l'avancement mondial des objectifs de neutralité carbone, le soutien politique au recyclage des batteries lithium-ion se renforce à l'échelle mondiale. Par exemple, l'Union européenne a introduit des exigences obligatoires concernant les taux de recyclage des batteries, le Japon et la Corée du Sud ont mis en place des systèmes de responsabilité élargie des producteurs (REP), et l'Asie du Sud-Est élabore également des réglementations correspondantes. Ces politiques stimulent directement le déploiement stratégique des entreprises multinationales. Du point de vue du paysage concurrentiel, les entreprises mondiales de recyclage des batteries lithium-ion connaissent progressivement une concentration. Les entreprises chinoises telles que Brunp Recycling, Huayou Recycling, Ganfeng Recycling, Lidow New Energy et Longkai Technology conservent encore des avantages en termes de technologie et d'échelle, tandis que les systèmes de recyclage sur le marché de l'Asie du Sud-Est sont en phase de croissance rapide.